Vai trò của Bitcoin mở rộng sang tài chính phi tập trung, Binance Research cho biết

Moulik Nagesh của Binance Research đã cung cấp một báo cáo hôm nay, cho thấy Bitcoin đang mở rộng ra ngoài vai trò truyền thống của nó như một kho lưu trữ giá trị để trở thành một hệ sinh thái tài chính phi tập trung (DeFi) rộng lớn hơn. Sự phát triển này được dẫn dắt bởi Bitcoin DeFi (BTCFi), một lĩnh vực nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Bitcoin thông qua các ứng dụng tài chính như cho vay, đặt cược, stablecoin và sàn giao dịch phi tập trung (DEX).

Thị trường tiềm năng của BTCFi là đáng kể, chỉ có khoảng 0,79% BTC hiện được sử dụng trong DeFi. Báo cáo cho thấy rằng ngay cả tỷ lệ thâm nhập một con số của nguồn cung nhàn rỗi của Bitcoin cũng có thể dẫn đến hàng tỷ đô la dòng tiền vào, mở ra những khả năng mới cho tài chính hóa.

Tuy nhiên, cơ sở hạ tầng là một rào cản đáng kể. Bitcoin thiếu khả năng lập trình gốc, không giống như Layer 1 (L1) dựa trên hợp đồng thông minh, khiến các giải pháp Layer 2 (L2) trở nên quan trọng đối với sự phát triển của BTCFi. Mặc dù Bitcoin L2 đang phát triển, nhưng chúng vẫn đang ở giai đoạn đầu, cần phát triển, áp dụng và khuyến khích thanh khoản hơn để mở rộng quy mô hiệu quả.

Báo cáo cũng nhấn mạnh những thách thức bền vững lâu dài của mô hình bảo mật của mạng Bitcoin khi phần thưởng khối tiếp tục giảm một nửa. BTCFi có khả năng hỗ trợ các ưu đãi của thợ đào bằng cách tạo ra phí giao dịch trên chuỗi cao hơn, do đó củng cố ngân sách bảo mật dài hạn của Bitcoin.

Bất chấp tiềm năng tăng trưởng rõ ràng của BTCFi, nó vẫn phải đối mặt với những trở ngại như sự kháng cự về văn hóa, rào cản kỹ thuật và sự không chắc chắn về quy định. Cộng đồng Bitcoin có truyền thống chống lại những thay đổi tập trung vào khả năng lập trình, ưu tiên bảo mật và phi tập trung hơn là đổi mới nhanh chóng.

Tính thanh khoản và lợi ích của tổ chức cũng đặt ra những thách thức. Cơ sở nhà đầu tư thụ động trong lịch sử của Bitcoin yêu cầu các cơ chế khuyến khích mới để kích hoạt việc nắm giữ BTC nhàn rỗi. Mặc dù các công ty tổ chức đang thể hiện sự quan tâm ban đầu, nhưng việc áp dụng có thể sẽ phụ thuộc vào sự rõ ràng về quy định và các giải pháp thân thiện với người dùng.

Khả năng tương tác chuỗi chéo là rất quan trọng đối với BTCFi, vì hầu hết BTC hiện đang được sử dụng trong DeFi tồn tại ở dạng bao bọc trên Ethereum và các chuỗi khác. BTCFi cần phát triển các giải pháp chuỗi chéo an toàn để kết nối thanh khoản và thu hút người dùng từ các hệ sinh thái DeFi hiện có.

Báo cáo kết luận rằng BTCFi cần con đường phát triển của riêng mình. Không giống như hệ sinh thái DeFi của Ethereum, BTCFi không thể chỉ đơn giản sao chép các mô hình hiện có. Thành công có thể phụ thuộc vào các giải pháp phù hợp phù hợp với cơ sở chủ sở hữu Bitcoin, đặc biệt là trong các lĩnh vực như tạo lợi nhuận, thanh toán và các sản phẩm cấp tổ chức.

Trong triển vọng cuối cùng, báo cáo nói rằng BTCFi đang ở giai đoạn sơ khai, và trong khi cơ sở hạ tầng và dòng vốn đang phát triển, khả năng tồn tại lâu dài của nó sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện thành công, tiếp tục phát triển L2 và khả năng phù hợp với đề xuất giá trị độc đáo của Bitcoin.

Từ investing